摘要  

• 盖蒂基金会如何挑选基金经理？

• 盖蒂基金会如何看待共同利益？

• 盖蒂基金会为什么喜欢共同投资？

Ted

那么在公开市场你与经理们是怎样做的呢？

詹姆斯

公开市场要困难的多。这是一个效率更高的市场，而且可能是更多由过程驱动的，所以对于公共股权，我们有一位核心经理，他属于130/30基金，即采用主动投资和以指数为基准的多头和空头策略（将资产的30%投资于空头组合，13...

​  摘要  

• 盖蒂基金会如何保证资产流动性？

• 盖蒂基金会如何选择基金经理人？

• 盖蒂基金会对中国投资的看法是什么？

Ted

如果你微调资产流动性偏好函数，有许多微妙的资金流动你需要考虑，例如私募股权或者实际资产，任何锁定期内的资金承诺,  在该流动性状况下你如何考虑资金？

詹姆斯

我们的实际流动性可能比我们所需要的更高，这是一个我们正在从事的项目, 我们正在努力尝试使...

​今天的嘉宾是詹姆斯·威廉姆斯，他是盖蒂信托的副总裁，首席投资官兼财务主管，他监管盖蒂博物馆70亿美元的投资组合基金。在2002年加入盖蒂之前，詹姆斯曾在海港资本咨询公司担任了三年总裁，在此之前，他还曾担任过福特汽车公司退休金部门的经理。我们的对话涵盖了管理一大笔重要的非盈利性资产的各个方面，包括流动资产建模，创建一个专业的团队结构, 寻找经理人，考察优秀经理人，共同投资，为经理人确定合适的职位，进行风险...

说到捐赠基金模型，另一个不得不提的机构是咨询公司康桥汇世（Cambridge Associates）。从某种意义上来说，是康桥汇世在70年代第一个提出了捐赠基金模型。而耶鲁捐赠基金则是将其发扬光大的实践者，或者也可以称之为集大成者。在为资本配置者提供投资咨询的行业中，康桥汇世以为捐赠基金和慈善基金提供咨询而出名，在这个领域占有50%以上的市场份额。将其称为捐赠基金和慈善基金资产的守门人，一点都不为过。本期的资本配置...

​盖蒂博物馆

在洛杉矶西郊的海边，沿着马里布的小山驱车而上，有一片沐浴在阳光下的白色建筑物，格外引人注目。 那就是有着“世界上最富有的私人艺术馆”之称的盖蒂博物馆。 馆藏珍品无数。 不仅包括文艺复兴时的艺术珍品，还有很多近代的佳作，例如梵高的名作«鸢尾花»等。 这一博物馆由昔日美国石油大亨保罗·盖蒂（Paul Getty）捐资兴建，他一度也是美国最富有的人。 有人说，来到盖蒂博物馆，体会到了财富的正面...

安妮·杜克是一名传奇性的扑克选手，她在锦标赛扑克比赛中赢得了超过400万美元，还赢得了世界扑克手环系列赛金手镯、世界扑克锦标赛冠军和全国广播公司全国扑克锦标赛。同时，她也是一名拥有博士学位的决策领域专家，畅销书《赌注思考:在不掌握所有事实的情况下做出更明智的决定》的作者。鉴于她对于决策的深度认知，她被多家知名资产管理机构聘为顾问，指导其进行投资决策。

新冠疫情在美国发生后，特别是在金融市场发生剧...

在担任美国圣母大学首席投资官31年后，斯科特·马尔普斯（Scott Malpass）即将在今年6月从这一位置上退休了。马尔普斯见证了金融市场风风雨雨30年的变化，为圣母大学和诸多其他机构做出了卓越贡献，将基金的资产从4亿美元发展到120亿美元。他是美国资产配置者圈子中，最值得尊敬的首席投资官之一。他也是本专栏的创始人泰德·西德斯认识20多年的老朋友。资本配置者栏目特别在马尔普斯退休前夕，将其在2017年9月为本栏目所作的专访...

​泰德·西德斯

2008 年的全球金融危机让美国的对冲基金行业发生了根本性的变化。在充满风险的金融体系的冲击下，对冲基金的回报遭受影响，客户纷纷赎回。当对冲基金经理面临信贷市场冻结时，他们必须决定是否出售非流动性资产，来满足投资者的赎回申请。有些基金确实这么做了，他们变成了投资者的“自动取款机”。另一些公司则拒绝了赎回申请，以防止这种强制出售。正是这样的混，永远地改变了对冲基金行业。

现在...

​从我们开始介绍海外的首席投资官们开始，似乎还没有一位是从小就立志从事投资事业的首席投资官。这一位也不例外，牛津大学捐赠基金首席投资官——桑德拉．罗伯森（Sandra Robertson），一位从小想成为芭蕾舞演员，却误打误撞进入投资领域，又成就杰出的女性。

虽然牛津大学历史悠久，但是成立自己的投资办公室却是近十几年的事。罗伯森就是这位将牛津的投资办公室一手搭建起来的人。在成立以后，牛津采用史文森创建的捐赠...

​新冠疫情影响着全球的各个角落。金融市场的动荡首当其冲。面对突如其来的疫情，资本配置者们是如何思考其中的风险和机会的？不能去现场尽调的情况下，他们是如何与被投基金沟通的？就这些问题，资本配置者栏目有幸采访了一些有意思的资产配置者和相关专家，将为大家带来这一系列新冠特辑。

这一期我们特别连线了普林斯顿大学捐赠基金的首席投资官安德鲁·戈登，讨论疫情对普林斯顿捐赠基金的影响、他对市场震荡的看法以及远...

2020年的伯克希尔·哈撒韦股东大会顺利召开。但这一年注定是不一样的一年。不同于往年奥马哈小城的人山人海，今年巴菲特第一次采用了纯线上的方式来召开他的股东大会。不过不论线上线下，巴菲特的股东大会都是全球优秀投资人的盛会。其中肯定还有这么一位——不知你是否还记得，就是那位和巴菲特赌了十年的泰德·西德斯。点击这里收听原版采访。

西德斯与巴菲特的十年之赌

2005年，巴菲特在伯克希尔哈撒韦公司的年报上声称...

Ted Seides曾说，没有一个首席投资官的履历是相同的。这次要讲述的这位首席投资官似乎是对这句话最好的诠释。

史蒂夫．莱特纳

史蒂夫．莱特纳（Steve Rattner），现任迈克尔．彭博（Michael Bloomberg）的家族办公室的首席投资官。他做过5种不同的工作，从记者，到投资银行家，到私募股权基金创始人，再到加入奥巴马政府来拯救金融危机中濒临破产的汽车工业，最后成为纽约市长彭博先生的首席投资官。几次转型...

管理钢铁大王遗产的基金会

美国钢铁大王安德鲁·卡耐基广为人知。他一生慈善，在世时就捐赠良多。在其生命尾声，卡耐基决定用其仅剩的1.5亿美元，成立慈善基金，永久运营。卡耐基基金会（Carneige Corporation）于1911年成立，目前已有百余年历史。按照基金会的政策，每年要捐献其资产的5%。在不断进行捐赠后，基金会仍然拥有35亿美元资产。

目前，卡耐基基金会的投资由其首席投资...