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白兰地家族办公室CIO詹妮弗·海勒:理想的实际主义者

作者:边益



詹妮弗·海勒女士是美国白兰地信托集团的总裁兼首席投资官。白兰地是纽约知名的多家族办公室。个家族集合了90亿美元的资产,委托白兰地来长期管理。白兰地也是长期投资的坚定执行者。作为这个神秘的多家族办公室的掌门人,海勒女士一直执行着长期投资的战略。她的早年经历对她的投资策略产生了怎样的影响?从学生时代对微观金融的探索,到加入斯坦福大学基金会,从在斯隆基金会磨练投资技巧到执掌90亿美元资产的白兰地家族办公室,海勒女士一路进行着自我与投资之道的探索。

 


 

 

 


 

 

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并非最初就对投资感兴趣,却从未停止自我兴趣的探索

 

像大多数未出大学校门的学生一样,还在威廉姆斯学院攻读政治经济学的海勒对未来的职业选择一片茫然。她出身于普通的美国家庭,父亲是一名医生,母亲是一名律师,海勒并没有很多机会接触金融与投资,但她总是对未知的领域充满探索的热情。

 

大学期间,其他同学们都选择去欧洲交换,海勒却选择了去南非,她隐约觉得在那个种族隔离制度刚刚废除不久的新世界,她可以接触并学习到很多新鲜的东西。也是在那个期间,海勒通读了格莱珉银行创始人穆罕默德·尤努斯的书,这使她眼界大开,并打算认真探索一下微观金融的领域。

 

海勒意识到自己需要更多金融领域的培训,毕业后她谋到了一份美林投资银行的工作。尽管海勒很喜欢这份工作中分析的部分,但她对销售的部分却完全没有兴趣,当时的她对未来银行业的发展也充满不确定。投资银行的工作让海勒接触到了一些关于捐赠基金的内容,她觉得这似乎是她的兴趣所在。在无意间浏览大学网站的工作机会时,斯坦福大学基金会的工作机会吸引了海勒。“结合金融和非营利两部分的工作,这不就是我想要做的嘛!”海勒为自己发现了这个机会而感到兴奋。但是斯坦福大学基金会最初并不考虑让海勒加入,但她绝对是个认准机会便不会放过的人,通过八个月不懈地自荐,海勒得到了这份来之不易的大学基金会的工作。

 

白兰地溪

 

2

确认不想进入小微贷款的世界,坚定选择理想而可行的职业目标

 

在斯坦福大学基金会工作的两年半,海勒视之为“投资生涯的磨练期”。2003年左右正值技术股的兴起与衰落,很多价值产业被创造出来,但是需要大量的资产分析以帮助学校捐赠基金作出资产配置的判断。喜欢分析的海勒非常热爱这份工作,她更享受团队自由思考的氛围,珍视与那些聪明且有影响力的人见面的机会。或许,海勒骨子里就是个浪漫的人,她不会向工作的无趣和枯燥妥协,斯坦福大学基金会的这份工作激发了她的兴趣,与此同时,她也有机会把“工作中的浪漫”发挥的淋漓尽致。

 

在斯坦福基金会工作了两年半之后,海勒萌生了去读MBA的打算。她清楚地意识到,如果说读MBA之前的这段时光她可以大胆去做职业上的各种尝试,那么读MBA时她必须思考清楚对未来职业生涯的期许,为了确认自己职业选择的心意,海勒再次踏上体验新世界国家的旅程,这一站是印度。是的,海勒就是这样一个“理想的实际主义者”,她需要时间去发现“完美理想”下的不完美,也有勇气去选择“不那么浪漫”的现实。

 

在收到斯坦福MBA项目录取之前,海勒去印度工作了半年。她在一家世界银行资助的非政府组织工作,这个组织有一个小微贷款部门和一个公私合营部分。但是怀着做一番改变的抱负来到那里的海勒却失望极了,她发现这个组织工作效率低下,一切工作的目的都是为了获得世界银行的拨款而非让改变贫穷妇女的生活。海勒依旧希望可以在微观金融和可持续发展领域工作,但她意识到在发展中国家甚至非政府组织中工作不是必须的职业选择,这一次,她坚定了去选择一个现实而可行的职业目标——加入了阿尔弗雷德· P·斯隆基金会。

 

詹妮弗·海勒

 

3

从捐赠基金到家族办公室,等待一次职业生涯的跳跃

 

斯隆基金会是非营利组织,致力于资助各种科学技术和经济发展的的研究,通过对经理人的“投资”,参与着推动科技和经济的发展。海勒在在最初的三人投资团队中担当多面手的角色。这对她是很好的机会,她一边做着自己喜爱的分析研究的工作,一边打磨自己“识人”的能力。

 

起初,海勒并不善于社交,甚至在社交场合中总显得有些拘谨,但是她总是享受那些与一两个交谈的时光,也更善于去和那些她真正敬仰的人建立长期的关系。在加入斯隆基金会的第二年,海勒尝试把一些志趣相同的人聚到一起,当初13人的小团体已经发展成了今日的百人同行组织,大家在里面互相交流分享,海勒也愿意尽其所能为年轻人提供建议和帮助,她相信这也是她工作的部分意义所在。斯隆基金会的一个很重要的文化就是发现和培养年轻人,在与那些年轻的经理人合作之前,海勒已经花了很长时间去了解那些经理人,这样可以促使他们与年轻经理人的合作是长期且可持续的。

 

在斯隆基金会工作的那五年,海勒一直在做着投资业务上的积累和投资人技能上的打磨,她等待着一个新的机会可以让她将所有的积累付诸到更宏大的的投资版图中去。

 

一个平凡的工作日,海勒接到了来自一个家族办公室的电话,电话那头的人自称来自纽约知名的白兰地多家族办公室。海勒觉得既不可思议又心怀惊喜,她不曾期望可以接到白兰地的邀请,但这又的确是她期待了一两年之久的机遇。在过去这几年的时间里,海勒一直可以接到各种各样的工作邀约,但她不想离开选定的职业路径,是的,她对自己的选择有着浪漫的执念,她的跳槽必须是一次事业上的跳跃而非职业的转折。就这样,白兰地成就了海勒职业生涯中完美的跳跃。从某种意义上说,并非白兰地选择了海勒,而是海勒的坚定和坚持等到了白兰地。

 

 

结语

 

一心想投身小微贷款和非营利组织的海勒却投身到资产配置领域并成为百亿美金家族办公室的首席投资官,这是理想的背离吗?无论是曾经渴望为新世界国家创造最直观的价值,还是后来通过长期投资将价值贯穿到财富的传承和推动社会的发展中去,海勒在不间断的自我探索中坚持了对价值的追求,这是一位“理想的实际主义者”将理想落地的过程。海勒说很多事情并非她主观的选择,那么或许我们可以认为,一定是她的理想一直牵引着她做出了如此精彩的人生选择。

 

 
 

 

   下期预告   

 




想要了解更多詹妮弗·海勒女士在白兰地家族办公室的投资战略,以及她是如何挑选经理人的,请关注下一期《白兰地首席投资官詹妮弗·海勒的投资之道 –以人为本,坚持长期》

 

 

 


本栏目中文版由上海浦盟资产管理有限公司

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资本配置者专栏:由Ted Seides于2017年创建,该音频节目致力于探索资产管理领域的最佳实践,并曾被巴伦杂志评为商业金融领域最佳音频节目之一。资本配置者栏目专注采访全球顶级资产拥有机构和管理人的想法及其背后的过程,了解这些资本“帝国”的守门人如何配置其时间和资金。除了他们的工作理念以外,你也可以了解到这些掌控巨额资本的人平时的生活。

 

 

Ted Seides:曾是美国对冲基金母基金Protégé 的创始人之一和联席首席投资官。在2010年,他被Larry Kochard和Cathleen Rittereiser在其所著的«顶级对冲基金投资者»一书中列为顶级对冲基金投资者。在职业生涯早期,他师从耶鲁大学首席投资官大卫·史文森在耶鲁大学捐赠基金进行公开市场基金投资和固定收益投资。他也具有家族办公室的管理经验。

 



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